FX Options and Smile Risk
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FX Options and Smile Risk

Antonio Castagna

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FX Options and Smile Risk

Antonio Castagna

Angaben zum Buch
Inhaltsverzeichnis
Quellenangaben

Über dieses Buch

The FX options market represents one of the most liquid and strongly competitive markets in the world, and features many technical subtleties that can seriously harm the uninformed and unaware trader.

This book is a unique guide to running an FX options book from the market maker perspective. Striking a balance between mathematical rigour and market practice and written by experienced practitioner Antonio Castagna, the book shows readers how to correctly build an entire volatility surface from the market prices of the main structures.

Starting with the basic conventions related to the main FX deals and the basic traded structures of FX options, the book gradually introduces the main tools to cope with the FX volatility risk. It then goes on to review the main concepts of option pricing theory and their application within a Black-Scholes economy and a stochastic volatility environment. The book also introduces models that can be implemented to price and manage FX options before examining the effects of volatility on the profits and losses arising from the hedging activity.

Coverage includes:

  • how the Black-Scholes model is used in professional trading activity
  • the most suitable stochastic volatility models
  • sources of profit and loss from the Delta and volatility hedging activity
  • fundamental concepts of smile hedging
  • major market approaches and variations of the Vanna-Volga method
  • volatility-related Greeks in the Black-Scholes model
  • pricing of plain vanilla options, digital options, barrier options and the less well known exotic options
  • tools for monitoring the main risks of an FX options' book

The book is accompanied by a CD Rom featuring models in VBA, demonstrating many of the approaches described in the book.

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Information

Verlag
Wiley
Jahr
2010
ISBN
9780470684931
Auflage
1
Thema
Betriebswirtschaft
Thema
Finanzwesen

Inhaltsverzeichnis

  1. Title Page
  2. Copyright Page
  3. Dedication
  4. Preface
  5. Notation and Acronyms
  6. Chapter 1 - The FX Market
  7. Chapter 2 - Pricing Models for FX Options
  8. Chapter 3 - Dynamic Hedging and Volatility Trading
  9. Chapter 4 - The Volatility Surface
  10. Chapter 5 - Plain Vanilla Options
  11. Chapter 6 - Barrier Options
  12. Chapter 7 - Other Exotic Options
  13. Chapter 8 - Risk Management Tools and Analysis
  14. Chapter 9 - Correlation and FX Options
  15. References
  16. Index
Zitierstile für FX Options and Smile Risk

APA 6 Citation

Castagna, A. (2010). FX Options and Smile Risk (1st ed.). Wiley. Retrieved from https://www.perlego.com/book/1009301/fx-options-and-smile-risk-pdf (Original work published 2010)

Chicago Citation

Castagna, Antonio. (2010) 2010. FX Options and Smile Risk. 1st ed. Wiley. https://www.perlego.com/book/1009301/fx-options-and-smile-risk-pdf.

Harvard Citation

Castagna, A. (2010) FX Options and Smile Risk. 1st edn. Wiley. Available at: https://www.perlego.com/book/1009301/fx-options-and-smile-risk-pdf (Accessed: 25 September 2021).

MLA 7 Citation

Castagna, Antonio. FX Options and Smile Risk. 1st ed. Wiley, 2010. Web. 25 Sept. 2021.